一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超出預(yù)期，但就此判斷工程機(jī)械行業(yè)全面回暖還為時(shí)尚早。盡管中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的雙重壓力，但市場(chǎng)空間仍有潛可挖。
工程機(jī)械行業(yè)似乎要時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)了。今年一季度，挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)15%，3月份挖掘機(jī)銷(xiāo)量公布的數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)19.35%。2月份，全國(guó)29家主要挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售臺(tái)數(shù)同比增長(zhǎng)31.61%，由于2月份挖掘機(jī)銷(xiāo)售的迅猛增長(zhǎng)，1—2月挖掘機(jī)總銷(xiāo)量與2015年1-2月份的總銷(xiāo)量基本持平。這是自2012年工程機(jī)械市場(chǎng)斷崖式下滑以來(lái)，首次實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)、環(huán)比持平的情況。
國(guó)金證券分析師潘貽立表示，從投資改善傳導(dǎo)至工程機(jī)械銷(xiāo)量改善的一般機(jī)制是：從投資好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)開(kāi)機(jī)率提升，到二手機(jī)需求銷(xiāo)量上升，再傳導(dǎo)到新機(jī)銷(xiāo)量的上升，整個(gè)傳導(dǎo)周期需要3個(gè)月到半年。從1-3月的數(shù)據(jù)來(lái)看工程機(jī)械增速超預(yù)期。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)6.7%的增長(zhǎng)，達(dá)到15.86萬(wàn)億元。其中，與工程機(jī)械行業(yè)有著緊密關(guān)聯(lián)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資漲幅更高，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.1%，達(dá)到1.77萬(wàn)億元。這在一定程度上也帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展。
但就此認(rèn)為工程機(jī)械行業(yè)回暖或?yàn)闀r(shí)尚早。中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)調(diào)查研究中心發(fā)布的4月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)（CMI）為87.66，同比增速負(fù)7.27%，環(huán)比增速負(fù)35.67%。CMI在50～100之間，表示市場(chǎng)比較悲觀，可能存在下滑風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，回暖還有待確認(rèn)，須五六月的數(shù)據(jù)驗(yàn)證。因?yàn)檎呙婧褪袌?chǎng)面因素都會(huì)影響工程機(jī)械行業(yè)的回暖。
回暖尚無(wú)定論
《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者梳理一季度財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，7家產(chǎn)品較全面的工程機(jī)械上市整機(jī)企業(yè)中，三一重工、中聯(lián)重科和徐工機(jī)械營(yíng)業(yè)收入均同比下降，降幅最低的三一重工也高達(dá)約17%。盡管除中聯(lián)重科和廈工股份外的另外5家企業(yè)的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但均未超過(guò)一億元，其中4家企業(yè)凈利潤(rùn)不足2千萬(wàn)元。
更能反映一家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱(chēng)“扣非凈利潤(rùn)”）數(shù)據(jù)顯示，7家上市公司僅有2家的為正數(shù)，其中柳工為99.91萬(wàn)元，山河智能雖增長(zhǎng)了1828.74%，但僅為1100萬(wàn)元。5家扣非凈利潤(rùn)為負(fù)的上市公司中，還有三家同比負(fù)增長(zhǎng)，其中三一重工的同比下降幅度最大，高達(dá)767.89%。
7家上市公司中，中聯(lián)重科的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)墊底，不僅營(yíng)業(yè)收入同比下降，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)也均為負(fù)數(shù)，且同比分別下降了72.25%和63.32%。僅有山河智能營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)均上漲。
國(guó)外工程機(jī)械企業(yè)日子也不好過(guò)。4月22日，被視為全球工程機(jī)械市場(chǎng)“晴雨表”的全球最大的土方工程機(jī)械、建筑機(jī)械和礦用設(shè)備制造商美國(guó)卡特彼勒公司公布了今年第一季度的業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入95億美元，同比2015年的127億美元下降25.20%。全球商業(yè)、金融信息和財(cái)經(jīng)資訊提供商彭博（Bloomberg）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，這是卡特彼勒自2012年第四季度以來(lái)14個(gè)季度中12次同比下降，剩余兩個(gè)季度也是微增長(zhǎng)。
4月底，卡特彼勒表示將關(guān)閉在美國(guó)的5家工廠，裁員約820人。卡特彼勒計(jì)劃在2018年前裁員約1萬(wàn)人，關(guān)閉或合并約20家工廠。截至目前，卡特彼勒已裁員約5300人。
無(wú)獨(dú)有偶，全球第二大工程機(jī)械企業(yè)日本株式會(huì)社小松制作所于2015年底宣布在其中國(guó)區(qū)的企業(yè)裁員500人，約占中國(guó)區(qū)公司總員工數(shù)的10%。而這相當(dāng)于其2013、2014年度總共裁掉的人數(shù)。
工程機(jī)械巨頭業(yè)績(jī)滑坡的主要原因是全球能源和采礦行業(yè)的表現(xiàn)低迷。以中國(guó)為例，中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)邵安林在4月份公開(kāi)表示，中國(guó)冶金礦山行業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)低位徘徊時(shí)期，虧損企業(yè)和關(guān)停企業(yè)不斷增加，減發(fā)、欠發(fā)工資現(xiàn)象越來(lái)越多，短期內(nèi)難以改變。
4月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）已從3月份的50.2降至50.1，雖然PMI高于50的榮枯分水嶺，但匯豐控股（HSBC）經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬曉萍表示，中國(guó)政府不太可能推出更多刺激舉措，不過(guò)也不會(huì)收緊寬松政策。盡管出現(xiàn)一些企穩(wěn)跡象，中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)仍將延續(xù)。換句話說(shuō)，受全球經(jīng)濟(jì)放緩制約，短期內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)很難有搶眼表現(xiàn)。
市場(chǎng)空間有潛可挖
盡管中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的雙重壓力，但仍有可挖的空間存在。
以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為例，于2016年4月1日開(kāi)始執(zhí)行的國(guó)Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)將迫使一批排放不達(dá)標(biāo)的非道路機(jī)械不再是合法運(yùn)營(yíng)對(duì)象。這不僅能迫使企業(yè)加大力度改革產(chǎn)品，突破技術(shù)“瓶頸”，而且通過(guò)更新?lián)Q代會(huì)產(chǎn)生新的增量空間。
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本刊記者表示，這意味著將有250萬(wàn)臺(tái)左右的工程機(jī)械增量空間。但以舊換新需要補(bǔ)貼政策才能刺激用戶(hù)的積極性，而且需要分批淘汰。目前，相關(guān)部門(mén)正在推動(dòng)相關(guān)政策的出臺(tái)。
挖潛的另一條途徑是禁止非正常渠道進(jìn)口的工程機(jī)械，主要針對(duì)挖掘機(jī)產(chǎn)品。如果能有效遏制非正常渠道進(jìn)口，每年能新增近萬(wàn)臺(tái)挖掘機(jī)的市場(chǎng)空間，相當(dāng)于中國(guó)挖掘機(jī)十分之一左右的產(chǎn)量。
更大的空間來(lái)自“一帶一路”。來(lái)自商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，2015年，中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”相關(guān)的60個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同3987份，新簽合同額926.4億美元，占同期中國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的44.1%，同比增長(zhǎng)7.4%；完成營(yíng)業(yè)額692.6億美元，占同期總額的45%，同比增長(zhǎng)7.6%。2015年，中國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)帶動(dòng)設(shè)備材料出口161.3億美元（約合人民幣1048.05億元）。
以印度為例，其可能是一個(gè)潛力巨大的海外市場(chǎng)。三一印度公司原董事長(zhǎng)吳云峰對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，目前中國(guó)制造的起重機(jī)在印度銷(xiāo)售價(jià)格比日本同類(lèi)產(chǎn)品還要高，中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)在印度市場(chǎng)獲得一個(gè)較大的增長(zhǎng)極可能性較大。
進(jìn)入附加值較高的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)也一直是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)的目標(biāo)。以柳工機(jī)械為例，其2015年海外銷(xiāo)售收入占比達(dá)31.51%，僅次于三一重工42.93%。柳工北美有限公司原董事長(zhǎng)黃兆華告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，柳工的目標(biāo)是未來(lái)5年要將這一比例提高至50%。目前，柳工在進(jìn)入荷蘭、英國(guó)等國(guó)際市場(chǎng)后，成功進(jìn)入了法國(guó)市場(chǎng)。
但若想真正獲得更高附加值，僅僅是把產(chǎn)品打入某個(gè)市場(chǎng)還不夠。對(duì)于中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)來(lái)說(shuō)，還需要提高研發(fā)創(chuàng)新能力，這方面可以效仿日本——將高附加值的核心零部件生產(chǎn)牢牢掌握在自己手中。以小松為例，其被稱(chēng)為“A 類(lèi)部件”的發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓件等核心零部件的研發(fā)能力居世界前列。而對(duì)于核心部件，小松的方針是將其放在本國(guó)生產(chǎn)，這樣既保證核心技術(shù)掌握在企業(yè)手中，又能夠獲取更高的附加值。
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