今年以來，在生產(chǎn)增速下滑、產(chǎn)能過剩、需求不旺、工資等剛性成本上升的雙重?cái)D壓下，機(jī)械工業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)低位運(yùn)行，一季度機(jī)械工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤增長僅為1.42%，盈利能力減弱。
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)低速增長 進(jìn)口下降出口增長
今年機(jī)械工業(yè)開局延續(xù)了去年持續(xù)回落的態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1~4月機(jī)械工業(yè)累計(jì)增加值增速為5.8%，比1~3月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期機(jī)械工業(yè)增速5.7個(gè)百分點(diǎn)，也低于去年全年4.2個(gè)百分點(diǎn)；低于同期全國工業(yè)增速0.4個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)低于同期制造業(yè)1.2個(gè)百分點(diǎn)。這是近些年少有的低于全國工業(yè)、低于制造業(yè)的現(xiàn)象。
1~3月全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為49694.83億元，同比增長4.57%，比1~2月回落0.85個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低7.98個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)低于上年末4.84個(gè)百分點(diǎn)，但高于同期全國工業(yè)2.57個(gè)百分點(diǎn)。
前3個(gè)月全國機(jī)械工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額3140.07億元，同比增長1.42%，比1~2月提高1.26個(gè)百分點(diǎn)，仍是2008年以來的較低水平，增速比上年同期回落21.39個(gè)百分點(diǎn)，比上年末回落9.19個(gè)百分點(diǎn)，高于全國工業(yè)4.12個(gè)百分點(diǎn)。
1~3月機(jī)械工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤率為6.32%，同比下降0.19個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率12.48%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.89次，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；成本費(fèi)用利潤率6.77%，同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。
前3個(gè)月機(jī)械工業(yè)進(jìn)出口總額為1601.88億美元，同比下降0.27%。其中進(jìn)口總額為667.2億美元，同比下降7.75%；出口總額934.68億美元，同比增長5.85%。貿(mào)易順差267.47億美元。與上年同期相比，進(jìn)口下滑20.17個(gè)百分點(diǎn)，出口回落1.66個(gè)百分點(diǎn)。出口貿(mào)易中，一般貿(mào)易出口同比增長10.93%，高于加工貿(mào)易13.54個(gè)百分點(diǎn)。在13個(gè)行業(yè)中除文化辦公設(shè)備行業(yè)外，出口均保持同比增長，進(jìn)口同比則有9個(gè)行業(yè)呈下降態(tài)勢。
多數(shù)行業(yè)增速回落 過半產(chǎn)品產(chǎn)量下降
在國家統(tǒng)計(jì)的49個(gè)中類行業(yè)中，機(jī)械工業(yè)增加值增速同比回落的有33個(gè)。
在重點(diǎn)監(jiān)測的119種主要產(chǎn)品產(chǎn)量中，同比增長的產(chǎn)品有53種，占比44.54%，同比下降的有66種，占比55.46%。同比下降的產(chǎn)品品種繼續(xù)增加。
農(nóng)機(jī)產(chǎn)品：在國家農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策繼續(xù)實(shí)施的情況下，農(nóng)機(jī)行業(yè)的主力產(chǎn)品拖拉機(jī)增減不一，其中受市場歡迎的大型拖拉機(jī)4月當(dāng)月及今年累計(jì)均持續(xù)增長，增幅分別達(dá)67.31%和35.3%；中型拖拉機(jī)4月比3月增速有所加快，4月當(dāng)月增長27.63%，比3月加快19.74個(gè)百分點(diǎn)；小拖當(dāng)月及累計(jì)雙降，分別下降26.86%、19.55%；玉米收獲機(jī)械4月當(dāng)月同比增長75.62%，收獲后處理機(jī)械當(dāng)月及累計(jì)均保持增長。
工程機(jī)械行業(yè)：1~4月工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)低迷的狀態(tài)沒有明顯的改觀，據(jù)統(tǒng)計(jì)5種主要產(chǎn)品產(chǎn)量全部為同比下降。鏟土運(yùn)輸機(jī)械同比下降29.18%，其中挖掘機(jī)及裝載機(jī)分別同比下降28.77%和31.57%。
機(jī)床行業(yè)：前4個(gè)月機(jī)床行業(yè)整機(jī)未見明顯好轉(zhuǎn)，但機(jī)床數(shù)控裝置當(dāng)月同比增長61.61%，金屬切削工具當(dāng)月及累計(jì)均保持增長。金切機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量為25.39萬臺，同比下降2.05%，其中數(shù)控機(jī)床7.81萬臺，同比增長0.84%。在統(tǒng)計(jì)的7種產(chǎn)品產(chǎn)量中，有3種產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降。據(jù)初步了解，4月份企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況仍處于中低速增長。
在機(jī)床行業(yè)增速連年下降的情況下，其結(jié)構(gòu)調(diào)整已出現(xiàn)了新的變化。目前國內(nèi)數(shù)控機(jī)床消費(fèi)比重上升到76.6%，較2010年提高近7個(gè)百分點(diǎn)，普通機(jī)床消費(fèi)逐年下降；成形機(jī)床增速上升，金切機(jī)床增速下降；為消費(fèi)類產(chǎn)品服務(wù)的機(jī)床增速上升，而為投資類產(chǎn)品服務(wù)的重型機(jī)床增速逐年下降；新興民營企業(yè)發(fā)展迅猛，傳統(tǒng)機(jī)床企業(yè)停滯不前。
汽車行業(yè)：1~4月汽車產(chǎn)銷總體呈現(xiàn)出乘用車增速回落，商用車產(chǎn)銷持續(xù)下降，新能源汽車大幅增長的態(tài)勢。前4個(gè)月，汽車產(chǎn)銷分別完成828.08萬輛和814.48萬輛，比上年同期分別增長4.12%和2.77%，增幅比上年同期分別回落4.87和6.3個(gè)百分點(diǎn)。其中乘用車產(chǎn)銷分別完成706.37萬輛和697.39萬輛，比上年同期分別增長9.4%和7.7%；商用車產(chǎn)銷分別完成121.72萬輛和117.09萬輛，比上年同期分別下降18.5%和19.1%。新能源汽車生產(chǎn)37747輛，銷售36157輛，同比分別增長2.4倍和2.5倍。
內(nèi)燃機(jī)行業(yè)：受汽車行業(yè)增速回落影響，車用發(fā)動機(jī)產(chǎn)量由3月同比增長轉(zhuǎn)為4月當(dāng)月及累計(jì)分別下降10.25%、2.84%；累計(jì)增速比上年同期（15.7%）回落25.95個(gè)百分點(diǎn)。
電工電器行業(yè)：1~4月統(tǒng)計(jì)的26種電工電器產(chǎn)品中有14種同比增長，9種產(chǎn)量同比下降。發(fā)電設(shè)備累計(jì)同比增長0.57%，其中水輪發(fā)電機(jī)組同比下降33.94%，汽輪發(fā)電機(jī)組同比增長9.3%，風(fēng)力發(fā)電設(shè)備機(jī)組同比增長15.56%。輸變電行業(yè)發(fā)展勢頭略好于發(fā)電機(jī)組。
總之，前4個(gè)月總體表現(xiàn)為：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營下行壓力仍較大，結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)品升級艱難前行。一是受國家政策支持、符合產(chǎn)業(yè)升級方向的新能源汽車、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品仍保持增長；二是主機(jī)行業(yè)市場普遍疲軟一些，而基礎(chǔ)零部件、儀表和控制系統(tǒng)等與提升行業(yè)素質(zhì)密切相關(guān)的行業(yè)要好于主機(jī)行業(yè)；三是與投資相關(guān)的工程機(jī)械、重型機(jī)械、商用車行業(yè)及與之相關(guān)的零部件產(chǎn)品回落較大。
當(dāng)前行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要問題
當(dāng)前在機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的產(chǎn)能過剩矛盾突出、惡性競爭效益下滑，市場需求疲軟、訂貨增長乏力，應(yīng)收賬款仍在高位、貨款回收困難，價(jià)格持續(xù)低迷、利潤增長乏力等問題，是多年積累的矛盾在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力較大形勢下的集中顯露。
在當(dāng)前市場需求增長趨緩的形勢下，機(jī)械工業(yè)中低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的現(xiàn)象逐步凸現(xiàn)，惡性競爭加劇，成本剛性上升，經(jīng)濟(jì)效益下滑，經(jīng)營環(huán)境趨于嚴(yán)峻。工程機(jī)械行業(yè)開工率不到40%，河南長垣橋式起重機(jī)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)有30%~40%主機(jī)生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)。
總體看，市場需求疲軟的態(tài)勢短期內(nèi)恐難以明顯改善。調(diào)查顯示，機(jī)械工業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)累計(jì)訂貨持續(xù)低迷，當(dāng)前訂貨同比下降9.24%，需求不旺仍將是2015年機(jī)械工業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)之一。
一季度，機(jī)械行業(yè)企業(yè)應(yīng)收帳款高達(dá)3.28萬億元，同比增長6.63%，從增幅看，回落明顯，但應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重仍在41.99%，部分企業(yè)反映轉(zhuǎn)賬支票多，承兌匯票漫延，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，造成企業(yè)流動資金不足，影響了一些企業(yè)的正常發(fā)展。
機(jī)械工業(yè)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)延續(xù)了上年低位運(yùn)行的態(tài)勢，一季度機(jī)械產(chǎn)品累計(jì)價(jià)格指數(shù)已連續(xù)三年多低于100%。1~3月機(jī)械工業(yè)利潤增長僅為1.42%，雖然比1~2月有所回升，但仍在較低水平，利潤增幅從上年高于主營業(yè)務(wù)收入增幅變?yōu)榈陀谥鳡I業(yè)務(wù)增幅，主營業(yè)務(wù)成本同比增長5.1%，增幅不高，但是高于主營業(yè)務(wù)收入0.57個(gè)百分點(diǎn)，高于利潤增幅3.68個(gè)百分點(diǎn)，成本上升壓力依然存在。
機(jī)械工業(yè)全年增速將低于上年
首先，從宏觀經(jīng)濟(jì)背景及機(jī)械企業(yè)目前訂單情況看，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力仍很大，機(jī)械工業(yè)服務(wù)的相關(guān)領(lǐng)域沒有明顯的改善，因此不排除近期機(jī)械工業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)繼續(xù)下行的可能，但大幅下滑的可能性也不大。
其次，由于上年年初增速比較高，墊高了今年的對比基數(shù)，因此今年年初同比增速下滑格外劇烈；但由于去年全年的增長曲線是前高后低，從計(jì)算同比增幅的技術(shù)角度考慮，這一態(tài)勢將有利于今年下半年增速逐漸回升。
再其次，行業(yè)部分先行指標(biāo)已有向好跡象：融資環(huán)境趨于改善，財(cái)務(wù)費(fèi)用及利息支出增幅從去年下半年開始下行。應(yīng)收賬款攀升之勢得到初步遏制，增幅開始回落。產(chǎn)成品庫存增長高位趨緩，拐點(diǎn)似將來臨。購進(jìn)價(jià)格仍處低位，有利于機(jī)械工業(yè)降本增效。上游購進(jìn)價(jià)格低于機(jī)械產(chǎn)品4~9個(gè)百分點(diǎn)。
綜上所述，我們對今后行業(yè)走勢的研判是：今年一季度增幅快速下行，形勢嚴(yán)峻超出預(yù)計(jì)；二季度有可能繼續(xù)探底，但下行幅度已很有限；下半年增幅有望出現(xiàn)回升，全年增速將低于上年，但仍有望達(dá)到7%~8%。
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